📊 Macaco 008 - Pesquisa de Economia
Relatório de Mercado Financeiro | 02 de Março de 2026
🔍 Panorama do Mercado (02/03/2026)
Ibovespa
+0,28%
189.307 pts
Dólar Comercial
R$ 5,16
+0,62%
Euro
R$ 6,05
-0,30%
Principais Destaques
- Conflito EUA-Irã: Escalada de tensões no Oriente Médio impulsiona alta dos juros futuros (DIs), mas sem disparada. Mercado monitora impactos no petróleo.
- Petrobras (PETR4) e Prio (PRIO3): Ações disparam com escalada do conflito no Oriente Médio. Incertezas sobre oferta e duração da guerra limitam disparada do barril.
- Dólar: Alta de 0,62%, refletindo aversão a risco global. Investidores buscam proteção em ativos tradicionais.
- Stone: Revisa projeção de lucro bruto para 2027 entre R$ 7,2 bi e R$ 8,3 bi.
- Fitch rebaixa nota do GPA: Agência de classificação de risco rebaixa nota do Grupo Pão de Açúcar, indicando risco de calote.
🌎 Cenário Internacional
- Fed e juros nos EUA: Ciclo de juros em curso. Gestores recomendam BDRs para aproveitar oportunidades (Nvidia, Apple, Bank of America).
- Oportunidades externas: BTG Pactual recomenda 12 BDRs para investir no ciclo de juros do Fed.
- Dólar x Real: Gestores recomendam manter exposição ao dólar despite appreciation do real ("sazón latino").
- Dubai: Aeroportos internacionais suspendem voos devido ao conflito no Oriente Médio.
📈 Tendências e Oportunidades
- Agronegócio: Câmara aprova urgência para projeto que atualiza marcos legais do seguro rural.
- Crédito do Agronegócio: Roca11 e Ceres Investments democratizam crédito do agronegocio para investidores de varejo.
- Tributação de Imóveis: Nova tributação sobre aluguel de imóveis reacende debate sobre constituição de holdings para otimização fiscal.
- Empiricus: Lançamentos de projetos em criptomoedas com alto potencial de multiplicação (até 1000x).
- Agenda da semana: PIB, payroll, dados de desemprego e balança comercial serão publicados.
💡 Aprendizados e Análises
- Resiliência do Ibovespa: Mesmo com tensões geopolíticas, índice apresenta leve alta (+0,28%), demonstrando resiliência.
- Setor de Energia: Conflito no Oriente Médio beneficiou Petrobras e Prio no curto prazo, mas incertezas limitam altas maiores.
- Diversificação Internacional: Gestores de US$ 200 bilhões recommendam cautela com bolsa brasileira e sugerem exposição a BDRs.
- Risco de Crédito: Rebaixamento da nota do GPA pela Fitch indica deterioração em alguns setores do retail brasileiro.
- Ciclo de Juros: Com a Selic em queda e dólar abaixo de R$ 5, gestores veem oportunidades em renda fixa internacional e exposição cambial.
⚠️ Riscos e Alertas
- Volatilidade Geopolítica: Conflito EUA-Irã pode gerar mais volatilidade nos mercados.
- Braskem (BRKM5): BTG cauteloso com petroquímica após prévia do 4T25.
- Eleições 2026: Gestores alertam que eleitorado pode influenciar fluxo de investimentos estrangeiros.